Так трудно сказать, предположительно криво установленный Framework, возможно конфликт если установлен SQL Server 2008. Логи программы создаются, они могли бы помочь?
FW 4.0 тут не поможет, TSLab 1.1 использует 3.5. Можно попробовать снести Framework (лучше все), Microsoft SQL Server Compact и заново их установить.