TSLab при инсталяции устанавливает SQL Server Compact 3.5 SP2 и он требуется для работы программы. Судя по ошибке произошел конфликт с SQL Server 2008 R2.
Попробуйте скачать http://www.microsoft.com/download/en/details.aspx?displaylang=en&id=5783 и вручную переустановить SQL Server Compact 3.5 SP2.